조선업 Sector ETF__ 잘 나가는 조선 ETF들 Oveview

메르님이 몇년전부터 강조한 조선업종... 책을 읽고도 놓쳤다. 

아침마다 메르님 블로그를 보건만...개별 알주식도 좋은데 부담스럽다면 조선 ETF를 투자하자.

한화오션 초대형원유운반선_뉴시스 뉴스 사진 발췌

 

국내 조선업체 TOP 5: 2025년 현황 및 주요 지표

1. 국내 조선업체 랭킹 TOP 5

순위	회사명	강점	약점	주요 매출제품	최근3년 영업이익률	주요 고객군	최근1년 주가수익률
1	HD한국조선해양	세계 1위 조선그룹, 고부가 LNG선·컨테이너선, R&D 선도	고정비 부담, 인건비 상승, 중국 저가공세	LNG선, 초대형 컨테이너선, VLCC, 탱커	2023: 2.1% 2024: 4.5% 2025: 7.2%	글로벌 해운사, 에너지사	+91%
2	삼성중공업	LNG선, 해양플랜트, 기술력, 친환경 선박	해양플랜트 변동성, 고정비 부담	LNG선, 드릴십, FPSO, 컨테이너선	2023: 1.8% 2024: 3.9% 2025: 6.1%	글로벌 해운사, 에너지사	+89%
3	한화오션	LNG-FSRU 세계 1위, 방산·특수선, 글로벌 수주경쟁력	재무구조 부담, 과거 부실, 인력난	LNG선, FSRU, 잠수함, 방산함정, VLCC	2023: 0.5% 2024: 2.7% 2025: 4.8%	글로벌 해운사, 정부기관	+244%
4	HD현대중공업	대형 선박, 해양플랜트, 계열사 시너지	원자재·인건비 부담, 인력난	VLCC, LNG선, 컨테이너선, 해양플랜트	2023: 1.5% 2024: 3.2% 2025: 5.9%	글로벌 해운사, 에너지사	+110%
5	HD현대미포	중형선박, PC선·MR탱커, 고부가 특화, 흑자지속	대형선박 경쟁력 약, 원자재 부담	PC선, MR탱커, 중형 LNG선	2023: 2.3% 2024: 4.1% 2025: 6.3%	글로벌 해운사, 에너지사	+131%

 

• 강점: 세계 최고 기술력, 고부가가치 선박 집중, 친환경·스마트 조선소 도입, 글로벌 대형 선주와 네트워크
• 약점: 중국 저가공세, 인건비·원자재 부담, 인력난, 과거 부실채권 후유증 일부 잔존
• 주요 고객군: 글로벌 해운사(머스크, MSC, NYK 등), 에너지사(쉘, BP 등), 정부·방산 기관

 

2. 조선업 ETF TOP 5: 거래량/자산규모 순 비교

주요 ETF 상품

순위	ETF명	운용사	자산규모(억원)	총보수(연)	최근1년 수익률	상위 구성종목 (비중) - 시점에 따라 차이 있음	특징/비고
1	SOL 조선TOP3플러스 (A484800)	신한자산운용	5,361	0.45%	+32%	HD한국조선해양(23.2), 삼성중공업(19), 한화오션(16.5), HD현대중공업(12.7), HD현대미포(12.4)	3대장 집중, 거래량·유동성 1위
2	TIGER 조선TOP10 (A485280)	미래에셋자산운용	2,000+	0.35%	+28%	HD현대중공업(29.5), HD한국조선해양(23.7), 한화오션(17.1), 삼성중공업(16), HD현대미포(7.8)	대형+기자재 분산, 최근 상장
3	HANARO Fn조선해운 (A433970)	NH-Amundi	1,500+	0.35%	+30%	HD한국조선해양(17.7), 삼성중공업(15.3), HD현대중공업(14.8), HD현대미포(13.3), 한화오션(12.8)	해운주 포함, 분산투자
4	KODEX K-친환경조선해운액티브 (A484830)	삼성자산운용	1,200+	0.45%	+24%	HD현대미포(9.3), HD현대중공업(9.2), 한화오션(8.9), 삼성중공업(8.7), HD한국조선해양(8.4)	액티브 운용, 친환경·해운 동시 투자
5	HANARO Fn조선해운(소형)	NH-Amundi	300+	0.35%	+28%	HD한국조선해양, 삼성중공업, HD현대중공업, 한화오션, HD현대미포 등	소형 ETF, 분산

• 주의사항: 최근 1년간 급등세로 단기 변동성 확대, 상위 종목 집중 ETF는 변동성 클 수 있음. 각 ETF 총보수, 분배금 정책, 리밸런싱 주기 등도 반드시 확인

 

SOL이나 TIGER나 구성 종목이 거의 비슷하다. SOL에는 동성화인텍은 없음

 

엄청 올랐다. 앞으로 국장이 더 가긴 할 거 같아서 당분간 더 오르겠지만 전망을 보자.

 

2. 시장 전망 및 주요 모멘텀

긍정적 요인

• 글로벌 LNG선·친환경 선박 수요 급증: 미국 LNG 프로젝트, 유럽 친환경 규제, 글로벌 해운사들의 고부가가치 선박 발주 확대가 지속.
• 트럼프 2기 행정부 수혜 기대: 미국의 중국 견제 강화, 미군함정 MRO(유지·보수·정비) 수주, 동맹국 조선 협력 강화 등 정책적 모멘텀.
• 실적 턴어라운드: 국내 조선 3사의 대규모 수주잔고, 선가 상승, 수익성 개선이 주가에 반영.
• 해상풍력·방산 등 신사업 확장: 해상풍력 설치선, 방산함정 등 신사업 영역 확대.

리스크 및 주의점

• 단기 급등에 따른 조정 가능성: 최근 1년간 큰 폭의 상승 이후 단기 변동성 확대 우려.
• 원자재(후판) 가격, 인건비, 환율 등 비용 부담: 수익성에 부정적 영향 가능.
• 글로벌 경기 둔화, 선가 피크아웃 우려: 글로벌 해운·물동량 감소 시 수주 둔화 가능성.
• 정책 변화: 미국·유럽의 정책 방향, LNG 등 에너지원 정책 변화에 따라 수혜 폭 달라질 수 있음.

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3. 종합 분석 및 투자 전략

• 조선업 ETF는 2024~2025년 국내 ETF 시장에서 가장 높은 수익률을 기록한 대표적 성장 섹터.
• 중장기적으로는 LNG선, 친환경 선박, 방산, 해상풍력 등 구조적 성장 모멘텀 유효. 트럼프 행정부 정책, 미중 갈등 등 지정학 리스크가 오히려 한국 조선업에 긍정적으로 작용.
• 단기적으로는 급등 피로감, 조정 가능성, 비용 리스크에 유의. 신규 진입 시 분할매수, 목표가 분산매수 등 보수적 접근 권장
• ETF별 차이점: SOL 조선TOP3플러스, HANARO Fn조선해운 등 대형주 중심 ETF가 수익률·유동성 모두 우수. TIGER 조선TOP10, KODEX K-친환경조선해운액티브는 분산·안정성에 강점.

 

 

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Closing Comment:

요즘처럼 조선업이 각광받던 때가 있었던가...10년 전만해도 조선업은 장기 성장이 멈춘, 쇠퇴하는 인더스트리로 소외되었었다. 다들 환호할때 투자도 필요하지만 이제 많이 올랐으니 하락 Risk 관리도 필요할 때다.

언젠가.... 나에게 엄청난 손실을 안겨줬던 대우조선해양 (이제는 이름도 낯설고 어색하다 ㅠ) 채권 투자했다가 망한 생생 경험담을 해드리겠다. (투자구력이 있는 분들은 잘 아시겠지만 요즘 최고가를 누리는 한화오션이 몇년전까지만 해도 분식회계의 대명사였다. 채권은 정크본드가 되었고 ㅠㅠ)

--> Lessons Learned:

• 망하는 회사는 시그널이 있다.
• 시그널을 결코 무시하면 안된다.
• 대마불사 아니다.
• 회사는 안망해도 내계좌는 망한다.
• 채권은 결코 안전한 투자가 아니다. 오히려 더 위험할 수 있다.