[책읽기] 슈퍼금리 슈퍼리치_ 변정규 (24년 12월 발간) Part 3

부자되는똑순이 2025. 6. 16. 18:00

조금만 더 힘내서 마저 공부해봅시다!

제5장 해외채권과 꼭 알아야 할 금리상품의 성격
[썸1] 미국 국채의 종류와 변동금리국채(FRN)
[썸2] 미국채의 호가방법과 글로벌증권 식별번호(ISIN code)
[썸3] 미국채의 가격 변동은 글로벌 투자 상황을 변화시킨다
[썸4] 안전자산인 미국채도 손실이 날 수 있다? 미국채 직접투자와 ETF/ETN 매수 방법 비교
[썸5] 장단기 금리역전이란?
[썸6] 김치본드와 아리랑본드, 사무라이본드란? - 국제채권의 종류
[썸7] 외평채와 신용부도스왑(CDS) 프리미엄의 관계
[썸8] 금리상승기와 금리하락기는 투자전략이 다르다 - 경기사이클에 따른 투자전략
[썸9] 표면금리가 높은 채권이 반드시 유리할까? 개인투자용 국채
[썸10] 브라질 국채, 금리가 높은 만큼 매력적인 투자일까?
[썸11] 금리와 다른 자산과의 관계

제5장 해외채권과 꼭 알아야 할 금리상품의 성격

[썸3] 미국채의 가격변동은 글로벌투자 상황을 변화시킨다.

1) 미국채는 글로벌 금융시장의 기초금리 역할. 달러표시 금리상품은 무위험금리인 미국채 금리를 기초로 해서 여기에 프리미엄 더해서 만들어지므로
2) 미국채 금리의 변화는 환율에도 영향. 달러 표시 금리 상품 투자수요 증가는 달러의 수요증가로 이어져 달러화는 강세 보임. 반대로 미국채 시장금리하락하면 달러표시상품 수요감소, 달러 약세
3) 미국채 금리변화는 글로벌 자산의 가치변화에 영향 미침. 미국채의 수익률에 직접 영향 주고 미국체 수익률이 추세적으로 상승또는 하락하면 달러의 조달금리 변화로 이어짐 --> 결과적으로 달러의 조달금리 변화는 채권, 주식과 부동산 등 모든 자산의 가치에 영향을 준다. (미국채 수익률 상승 --> 조달금리 높아져 위험자산 가격 하락 / 미국채 금리 하락하면 위험자산 가격 상승)
미국채 10년물 수익률이 중요한 이유: 10년물 수익률이 미국 시장 금리를 가장 잘 대변함. 10년 이하 단기는 자금시장의 유동성 대변. 20년 이상은 장기투자자의 기대수익률 반영
미국채 10년물 수익률이 중요한 가장 큰 이유는 주택담보대출인 모기지의 기초금리로 사용되고 있기 때문! (미국채 10년 수익률 상승 --> 주담대 금리 상승 --> 주택시장 경직되고 경기 둔화 , vice versa)
미국채 수익률 변동에 따른 투자와 자산가치의 변화: 미국채 수익률 상승 경우 투자증가 상품--> 미국달러, 예금, 채권,경기방어주 / 투자감소 상품 --> 부동산, 배당주, 성장주, 금 (vice versa)
금리와 배당주의 인기는 반비례 관계! 채권과 예금 금리 상승하면 배당주 인기 시들해진다.
장단기 금리역전: 중앙은행이 기준금리를 급격하게 올렸다가 향후 인하할 것으로 예상되는 시기에 주로 나타남
미국채 경우 22년 7월부터 24년 8월까지 2년이상 지속적으로 장단기 금리역전 보임. 미국채는 10년물과 2년물의 기간금리를 주로 비교함.
장단기금리 역전 경우 기업은 경기 침체를 우려할 가능성 높음. 투자자 입장에서는 미래 경기둔화에 따른 주가하락에 대비해 장기채를 매수함. 이처럼 투자자가 장기채권을 지속적으로 매수한다면 장기국채의 수익률이 단기국채보다 낮게 하락하는 요인이 됨 (금리역전수익률 곡선은 만기가 길수록 떨어지는 반비례 그래프)
금리역전 상황에서 주의! : 역전 기간 지속 여부에 따라, 변동금리 대출이 유리할 수도 있고 고정금리가 유리할 수도 있고. 잘 비교해야 함

개인투자용국채: 국채는 기본단위가 100억원이어서 개인투자는 현실적으로 어려웠음. 그러던것이 2024년 6월부터 투자자를 개인으로 한정한 개인투자용 국채발행 시작. 10년물과 20년물 두가지인데 증권사의 영업점 방문하거나 온라인으로 국채거래 전용계좌 개설해야 함
개인투자용국채 투자의 장단점 매우 뚜렷: 장점은 최소 10만원부터 연간 1억원까지 소액투자 가능. 만기까지 보유시 가산금리 및 복리를 적용하고 이자소득 분리과세 (14%, 2억원 한도) 혜택도 있어서 금융소득종합과세가 부담되는 투자자에게 특히 유리. 정부가 원리금 보장하니까 안전성 측면에서도 탁월. <-------> 단점은 채권을 매각할 수 없다는 것. 즉 만기보유만을 목적으로 투자해야함. 장기저축의 성격이 더 크다. 만기 전 중도 상환할 계획이나 가능성이 조금이라도 있다면 절대로 가입해서는 안되는 상품임

기초라고 하지만 필수적인 금리, 경제 전반 지식을 꾹꾹 눌러 담은 기분. 다음엔 슈퍼달러 슈퍼리치 책을 포스팅하겠다.

저작자표시 비영리 변경금지 (새창열림)