재테크_주린이_채린이 성장기

주린이_7.28 효성중공업_어떤 회사길래 무거운 회사가 이런 주가그래프가?!

부자되는똑순이 2025. 7. 31. 06:00

7월 28일 월요일 눈에 띄는 종목은 효성중공업이였다.

안그래도 미국전력인프라 유망한 것에 영향받는 기업이 뭐가 있을까, 어떤 주식투자가 아직 상승 여력이 있을까 궁금하던 참에 효성중공업을 먼저 살펴보자. 

뉴스 헤드라인 PICK!

'사상 최대 실적' 효성중공업 19%대 상승 [핫종목]

 

3년 주가 상승 그래프

 

3개월 전 47만원일때도 '너무 많이 올랐어 했겠지?! 그때부터가 저 가파른 급상승의 시작이었다. 

3개월 주가 상승그래프

 

 

사업보고서를 보는게 기본. 좀 지루하더라도 잠시 보면,

2024년 사업보고서

1. 사업의 개요 (중공업 부문만 발췌)

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조 공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 2개의 사업부문(중공업, 건설)을 중심으로 사업의 개요를 작성하였습니다.
 
당사의 중공업 부문에서 생산 및 판매 중인 주요 제품으로는 전력산업의 핵심 설비인 변압기, 차단기와 산업 생산설비 등에 광범위하게 이용되는 전동기, 감속기 등이 있습니다.

전력PU는 초고압 변압기와 차단기, 중저압 변압기와 전장품을 생산, 공급하며 국내시장 오랜 노하우를 바탕으로 유럽, 미주, 중동, 아시아 등 글로벌 시장에 진출하여 품질과 기술력을 인정받고 있습니다. 또한 전력사업 환경 변화(지능화 및 효율적 전력망 구축)에 대응하여 IT기반 전력설비 자산관리(Asset Management), 초고압 직류송전시스템(HVDC), STATCOM과 같은 사업을, 저탄소 친환경 사회로의 변화에 부응하기 위하여 액화수소플랜트, ESS(Energy Storage System)를 중심으로 신재생에너지, 분산발전원과 연계된 신규 사업을 지속적으로 강화하고 있습니다.

기전PU에서는 저압 중소형 전동기에서부터 고압 초대형 전동기, 슈퍼 프리미엄 효율 전동기, 군사용 전동기, 차세대 방폭형 전동기 등 다양한 분야에 활용될 수 있는 전동기를 생산하고 있으며, 산업용 발전 설비, 선박용 발전기 등 핵심 발전시스템을 제공하고 있습니다. 또한 신뢰도와 내구성이 우수한 고정밀 기어를 공급하고 있으며, 석유화학 플랜트의 화학장치까지 다양한 산업의 기반이 되는 핵심 장비를 생산하고 있습니다. 수소모빌리티 인프라 구축을 위한 수소충전소 사업은 2000년대 초 시작하였고 최근 액화수소생산으로 영역을 확장하고 있습니다. 2005년 시작한 풍력발전 사업도 대용량의 해상풍력터빈 생산까지 확대할 예정입니다.

 

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 주요 제품 등의 매출

 

3. 원재료 및 생산설비

 

네이버증권 > 종목분석 정보

Peer 그룹과 비교, 시세 정보, 투자 지표 등 간략히 볼 수 있어 좋다.

업종평균 PER대비 PER이 살짝 더 높다.

 

 

 

투자분석지표 

이렇게 안정적으로 수익성을 내는 종목이라니!

 

23년부터 or 24년부터 영업이익, 당기순이익 증가가 놀랍다. 매년 앞자리 숫자가 바뀌어 왔다.

 

 

Peer 그룹 비교

자산 총계 비교 (자산 총계 기준 1등, 2등이 LS Electric, 3등이 HD현대일렉트릭)

 

1. 주요 사업부문과 주력 제품

기업 주요 사업부문/주력제품
효성중공업 전력 솔루션(변압기, 차단기 등 송·변전 설비), 기전 솔루션(산업용 전동기·기어·화학장치 등), 신재생·수소에너지(ESS, STATCOM, DC송배전, 수소 충전소), 건설 및 주택사업
HD현대일렉트릭 발전·송전·배전용 초고압 변압기, 차단기, 발전기, 고압전동기, ICT융합 에너지솔루션(GREENTRIC), 산업·선박용 전장시스템
LS ELECTRIC 전력(중·저압기기, 고압기기, 초고압개폐기, 배전반, 계전기 등), 자동화(PLC, 인버터, SERVO, HMI 등), 스마트그리드/HVDC/ESS 등
 

2. 시장점유율 (2024년 기준)

  • 효성중공업: 수소충전소 분야 국내 시장점유율 20%로 1위. 국내외 전력기기, 변압기 분야도 선도.
  • HD현대일렉트릭: 북미·중동 수주 확대 중. 정확한 수치는 미공개, 글로벌 전력기기 분야 점유율 계속 증가 추세.
  • LS ELECTRIC: 북미 전력인프라 매출 6배 성장(2년간), 북미 전력기기 수주잔고 내 비중 28%.

 

3. 상세 SWOT 분석

효성중공업

  • 강점: 초고압 변압기·STATCOM 등 친환경 기술력, 전력 수출 비중 증가, 수소경제 Value Chain 구축, 수주 잔고 확대
  • 약점: 건설부문 저수익성, 일부 자회사 실적 의존 구조
  • 기회: 글로벌 친환경 인프라 정책, ESS·수소 원천기술 확대, 북미 신재생 수주 급증
  • 위협: 일본/중국 경쟁 심화, 자회사 리스크, 전력기기 산업 경기 변동성

HD현대일렉트릭

  • 강점: 초고압 전력기기 기술력(765kV 변압기), 선별 수주전략, 수익성 급증, 북미시장 현지 생산확대
  • 약점: 수요에 비해 생산능력 제한, 글로벌 공급체인 리스크
  • 기회: AI 인프라 확대, 미국·중동 등지 수주 호조, 자체 생산시설 확충, 공급자 우위
  • 위협: 관세 등 정책 리스크, 생산·인도 시차 따른 실적 변동성

LS ELECTRIC

  • 강점: 자동화시스템·스마트그리드 강자, 국내외(특히 북미) 시장 M/S 확대, 다양한 글로벌 생산법인
  • 약점: 여전히 내수 의존도, 환율 변동 영향
  • 기회: 미국발 데이터센터 수주, 스마트그리드 국가투자 증가
  • 위협: 글로벌 경쟁사 적극 진입, 관세 및 무역리스크, 수익성 변동성

3개사 비교 & 투자 포인트 요약

  • 수익성/성장세: HD현대일렉트릭/효성중공업이 초고압 전력기기 글로벌 수주확대와 공급자 우위구조, 북미시장 성장 등에서 실적과 전망이 가장 가파르다.
  • Valuation(주가수익비율): 효성중공업은 상대적으로 PER이 낮으며, 실적 확장세 및 후행 반영이 더딘 구간(저평가 매력), HD현대일렉트릭과 LS ELECTRIC은 고성장 기대에 PER이 높아진 상황이다.
  • 경쟁력/기술성: 효성중공업은 수소·ESS·STATCOM 등 신기술과 북미·유럽향 수주 확장, HD현대일렉트릭은 고부가가치 전력기기와 현지생산 확대로 고성장세, LS ELECTRIC은 자동화·스마트그리드·신재생 분야 미래 준비가 강점.
  • 중장기 투자매력: PER 할인 및 신사업 비중/수주잔고 확대 구간에서는 효성중공업의 주   가 상승여력·실적 개선 기대가 유효하다. 급격한 성장의 HD현대일렉트릭, 혁신성과 글로벌 확장력의 LS ELECTRIC 모두 주목할 필요가 있다.

7월 28일 급등했던 이유는 실적 발표가 Earning Surprise로 나와서였다.

교보증권 애널리스트의 주요 코멘트를 빌려보면

  • 중공업 부문 매출액 +42.5% YoY, 영업이익 +159% YoY, OPM 15.9%로 서프라이즈 견인
  • 기전 부문에서 BEP 수준 수익성 기록 but 고압기기(변압기/GIS) 위주의 북미 믹스 상승 (23%, QoQ +5%p, YoY +9%p)
  • 북미 생산법인 수익성은 35%를 초과, 중국/인도 법인도 20% 내외 수렴 판단
  • 북미 고객사가 주요 유틸리티사인 특성상 원활한 협상 진행 중 추정
  • 주요 해외 법인 수익성은 3분기 연속 높은 수준 유지되어 구조적 개선 진행중 판단
  • TP: 1,500,000원

모든 투자는 본인 책임하에... 더 공부하고 살펴보세요~ 성투!

저작자표시 비영리 변경금지 (새창열림)