iM증권 리서치_정유화학에너지_2분기가 진짜 바닥이라는 희망 ㅠㅠ

부자되는똑순이 2025. 7. 16. 06:00

제목이 참, 슬프다.

개인적으로 물린 종목이 있기도 하지만, 간접적으로 엮여 있는 산업 분야라서, 2분기가 진짜 바닥이 아닐 수 있다는 것을 느껴서일까.

요즘 소위 '잘나가는 산업'과 거리가 먼 부문인데 내가 궁금하던 현황 비교/실적 정리를 볼 수 있어서 다행이다.
(리포트 발간한 애널리스트 (전유진, 장호RA)에게 감사 말씀 전하고 싶다.)

리포트 원본은 10개 업체를 다뤘으나 나는 내가 물린 종목만 발췌 기록하겠다.

중동 전쟁으로 유가가 잠깐 급등했었나 싶었는데 슬금슬금 하락 중. 재고 평가 손실이 어마어마하겠다 ㅠ

위 내용 중에 '정부주도의 석유화학구조조정 논의 본격화'에는 회의적이다. 정부주도로 뭘 할 수가 없다. 2,3번도 글쎄.. 4번은 산업 무관 공통된 Driver로 판단된다.

LG엔솔에 대해서는 보수적 접근 필요. 석유화학은 유가 안정화 및 미중 협상 진전 등에 따른 하반기 업황 회복 기대되는 여건 다소 존재한다고하며 하반기 회복 전망.

목표주가가 (겨우) 13만원....

연간 실적 또는 멀티플 상향 요인 부재 --> 구조적 개선은 당분간 어려운게 현실

정유부문: 재고평가 손실 / 석유화학은 주요 제품 마진 확대 중으로 적자 축소 / 윤활유는 성수기와 스프레드 개선!

E&S LNG 수조원 대 자산 유동화 통해 차입금 축소 노력 중.

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